高壓鍋爐無縫管并購難 產(chǎn)業(yè)集中度不上升反而下降
鋼鐵業(yè)固定資產(chǎn)投資維持高位，中小企業(yè)依然是產(chǎn)能擴(kuò)張主力。2012年1-11月黑色金屬冶煉及壓延業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計達(dá)4556億元，同比增長2.7%，雖然增速在明顯下降，但前三季度投資額就已超過2011年全年的投資水平。
從鋼鐵行業(yè)的新增投資結(jié)構(gòu)來看，非國有鋼鐵企業(yè)投資增幅較大，投資額同比增長46.6%，而國有鋼鐵企業(yè)投資額則同比下降10.5%。從中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，1-11月份，重點大中型鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量同比下降0.6%，中小企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量同比卻增長23.4%，占全國粗鋼產(chǎn)量的17.8%，同比提高了3.0個百分點。從上述數(shù)據(jù)來看，2012年再現(xiàn)重點企業(yè)減產(chǎn)，中小企業(yè)增產(chǎn)的局面，中小鋼鐵企業(yè)依然是產(chǎn)能擴(kuò)張的主力，而產(chǎn)能過剩問題也在進(jìn)一步加劇。
產(chǎn)能方面，據(jù)統(tǒng)計，截至2011年底，我國粗鋼產(chǎn)能已達(dá)9億噸。而2011年全年，我國粗鋼產(chǎn)量6.83億噸，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能已出現(xiàn)嚴(yán)重過剩。但與此同時，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的無序擴(kuò)張仍在持續(xù)。據(jù)我們不完全統(tǒng)計，2012年上半年的新增煉鐵產(chǎn)能就已超過3000萬噸，全年估計仍在8000萬噸左右，除去淘汰落后煉鐵產(chǎn)能約2000多萬噸，如此估計，2012年實際新增煉鐵產(chǎn)能在5000-6000萬噸左右。此外，我們估計2012年全年實際粗鋼產(chǎn)能在9.7億噸左右，鋼鐵產(chǎn)能過剩狀況進(jìn)一步加劇。
大部分鋼企業(yè)績大幅下滑，主業(yè)大多虧損，具有區(qū)域優(yōu)勢和品種優(yōu)勢的中小型企業(yè)一枝獨(dú)秀。受成本高企和需求下滑的雙重擠壓，鋼鐵行業(yè)景氣度自2011年四季度快速下滑，2012年首季便再度陷入自2008年四季度以來全行業(yè)虧損的窘境。根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)在2012年的前10個月中，僅有4個月有不到1%的微利，其余6個月均處于虧損狀態(tài)。其中，重點大中型鋼鐵企業(yè)前10個月的企業(yè)利潤虧損52.23億元，虧損面高達(dá)45%。
就目前而言，除部分優(yōu)勢大型企業(yè)經(jīng)營狀況良好外，其他大型企業(yè)由于負(fù)擔(dān)重、管理成本高、決策不夠靈活等原因而加劇了企業(yè)虧損程度。相對于重點大中型鋼鐵企業(yè)，中小企業(yè)利潤空間卻依然可觀。主要得益于中小企業(yè)靈活的經(jīng)營方式，在2012年鋼材價格一路下滑的情況下，中小企業(yè)通過減產(chǎn)檢修方式將損失降到最低，同時由于其生產(chǎn)成本低廉，使得企業(yè)在市場價格不斷下滑時仍有利潤可尋。
鋼材出口以價換量，全年出口超預(yù)期。2012年1-11月，我國鋼材出口達(dá)5088萬噸，同比增長12.7%，已超過2011年全年出口水平。從月度出口數(shù)據(jù)來看，2012年前兩個月處于全年最低水平，平均月鋼材出口量不超過400萬噸。自3月份開始，鋼材出口出現(xiàn)報復(fù)性增長，此后數(shù)月，雖略有下降，但平均出口量仍在500萬噸以上。由于國內(nèi)鋼價跌幅遠(yuǎn)深于國際鋼價，因此，以價換量是2012年我國鋼材出口超預(yù)期的主要原因。
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